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公司代码：603919 公司简称：金徽酒 金徽酒股份有限公司 2017 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人周志刚、主管会计工作负责人谢小强及会计机构负责人（会计主管人员）谢小强 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来规划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 重大风险提示 详见本报告“第四节 经营情况的讨论与分析”之“二、其他披露事项”之“（二）可能面对的风 险”相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 -1- 目录 节 释义..................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 15 第五节 重要事项........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 35 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 40 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 41 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 42 第十节 财务报告........................................................................................................................... 43 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 135 节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、金徽酒 指 金徽酒股份有限公司 金徽有限 指 徽县金徽酒业有限公司，为本公司前身 亚特投资、控股股东 指 甘肃亚特投资集团有限公司，为本公司控股股东 实际控制人 指 李明先生，为亚特投资控股股东，本公司实际控制人 众惠投资 指 陇南众惠投资管理中心（有限合伙），为本公司股东之一 英之玖 指 上海英之玖投资管理有限公司，为本公司股东之一 乾惠投资 指 陇南乾惠投资管理中心（有限合伙），为本公司股东之一 怡铭投资 指 陇南怡铭投资管理中心（有限合伙），为本公司股东之一 陇南销售公司 指 金徽酒陇南销售有限公司，为本公司全资子公司 兰州销售公司 指 金徽酒兰州销售有限公司，为本公司全资子公司 西安销售公司 指 金徽酒销售西安有限公司，为本公司全资子公司 西藏实业公司 指 西藏金徽实业有限公司，为本公司全资子公司 徽县销售公司 指 金徽酒徽县销售有限公司，为本公司全资子公司 金徽配送公司 指 金徽酒徽县配送服务有限公司，为本公司全资子公司 公司章程 指 《金徽酒股份有限公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 金徽酒股份有限公司 公司的中文简称 金徽酒 公司的外文名称 JINHUI LIQUOR Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 JINHUI 公司的法定代表人 周志刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡阳 任岁强 联系地址 甘肃省陇南市徽县伏家镇 甘肃省陇南市徽县伏家镇 电话 0939-7551826 0939-7551826 传真 0939-7551885 0939-7551885 电子信箱 jhj@jinhuijiu.com jhj@jinhuijiu.com 注：2017 年 4 月 28 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过《关于审议变更金徽酒股份有限公司证券事务 代表的议案》，公司证券事务代表由罗亮先生变更为任岁强先生。 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 甘肃省陇南市徽县伏家镇 公司注册地址的邮政编码 公司办公地址 甘肃省陇南市徽县伏家镇 公司办公地址的邮政编码 公司网址 电子信箱 jhj@jinhuijiu.com 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司半年度报告备置地点 公司证券事务部 2017年3月10日，公司发布《金徽酒股份有限公 报告期内变更情况查询索引 司关于变更指定信息披露媒体的公告》（临 2017-005）。 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 金徽酒 603919 / 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 名称 国泰君安证券股份有限公司 报告期内履行持续 办公地址 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼 9 层 督导职责的保荐机 构 签字的保荐代表人姓名 郝彦辉、韩宇鹏 持续督导的期间 2016 年 3 月 10 日至 2018 年 12 月 31 日 注：2017 年 5 月 31 日，公司收到国泰君安证券股份有限公司《关于更换金徽酒股份有限公司首次公开发行股票 持续督导之保荐代表人的函》，国泰君安证券股份有限公司指派的保荐代表人由郝彦辉先生、张斌先生变更为郝 彦辉先生、韩宇鹏先生，详见公司于 2017 年 6 月 1 日发布的《金徽酒股份有限公司关于变更持续督导保荐代表人 的公告》（临 2017-031）。 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业收入 719,745,013.29 673,823,728.31 6.82 归属于上市公司股东的净利润 141,808,434.52 114,410,747.42 23.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 137,839,831.81 110,602,069.19 24.63 经营活动产生的现金流量净额 -55,716,957.99 89,476,301.52 -162.27 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 1,716,243,058.54 1,641,634,624.02 4.54 总资产 2,098,879,322.38 2,258,257,343.61 -7.06 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.39 0.31 25.81 稀释每股收益（元／股） 0.39 0.31 25.81 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.38 0.30 26.67 加权平均净资产收益率（%） 6.12 10.02 减少3.90个百分点 主要财务指标 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 5.95 9.69 减少3.74个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 注 1：经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要是上期末预收账款余额较大，本期发货确认收入所致； 注 2：每股收益计算说明：根据公司 2016 年度利润分配和资本公积金转增股本方案，2017 年 6 月 6 日公司以总股本 280,000,000 股为基数，以资本公积 金向股权登记日登记在册的全体股东每 10 股转增 3 股，共计转增 84,000,000 股，本次资本公积金转增股本后，公司总股本增加至 364,000,000 股。根据 《企业会计准则第 34 号——每股收益》，对 2016 年 1-6 月基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的每股收益进行了重新计算。 注 3：每股收益变动原因：主要是本期净利润较上年同期增加所致； 注 4：加权平均净资产收益率变动原因：主要是本期期初净资产较上年同期增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 74,441.65 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合政策 2,029,216.82 各类政府补助 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 委托他人投资或管理资产的损益 1,940,355.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 981,146.43 所得税影响额 -1,056,557.95 合计 3,968,602.71 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务及产品 公司由金徽有限于 2012 年 6 月 6 日整体变更而来，金徽有限由亚特投资于 2009 年 12 月 23 日出资设立。2016 年 3 月 10 日，公司在上海证券交易所上市，证券简称“金徽酒”，证券代码 “603919”。 公司主营业务为白酒生产及销售，经营范围为：白酒、水、饮料及其副产品生产、销售；包 装装潢材料设计、开发、生产、销售（许可项目凭有效证件经营）。 公司坐落于甘肃省陇南市徽县伏家镇，是甘肃省内生产规模和经营业绩的白酒生产 企业。公司着力建设“生态金徽”、“科技金徽”、“文化金徽”，依靠良好的生态环境、悠久 的酿酒历史、古传秘方与独特技术相结合的先进工艺等优势不断开拓市场，销售网络已覆盖甘肃 全部县区，并进入宁夏、陕西、新疆、西藏等省外市场，正逐步成为西北地区强势白酒品牌。 报告期内，公司一直从事白酒的生产及销售，主营业务范围未发生重大变化。 公司所处徽县位于长江流域嘉陵江水系上游，生态环境得天独厚，酿酒历史和白酒文化悠久。 公司主导产品有“金徽”、“陇南春”两大品牌，涵盖“金徽”、“世纪金徽星级”、“世纪金 徽陈香”、“陇南春”等四大系列 40 余个品种，产品具有“只有窖香 没有泥味”的独特物理属 性。 本公司主要产品情况如下图所示： 金徽系列 金徽十八年 金徽柔和 H6 金徽正能量-能量 2 号 世纪金徽 星级系列 世纪金徽五星 世纪金徽四星 世纪金徽三星 世纪金徽 陈香系列 世纪金徽百里陈香 世纪金徽十里陈香 世纪金徽五里陈香 陇南春系列 陇南春吉祥 陇南春家福 陇南春兴旺 （二）公司的经营模式 本公司的经营模式为“科技研发——原料采购——成品酒生产——产品销售”。 1、科技研发 公司设立研发中心进行工艺及产品研发工作。公司新产品研发以市场需求为导向，销售部门 定期向研发中心反馈市场需求，研发中心根据市场需求提出新产品研发方案及计划并负责新产品 酒体开发与研制，确定产品配方及技术标准。 2、原料采购 公司生产所需的原辅材料，包括粮食、稻壳、包装材料、其他原辅材料及机器设备配件等均 需通过市场采购。供应部根据公司销售与生产计划开展相关物资的采购业务。公司建立《供应商 管理办法》，通过询价、比价及招标洽谈等方式确定采购价格，按照《供方业绩评价表》对供应 商实施年度考核，以保证所采购粮食、包装材料等原料的数量与品质。 3、成品酒生产 公司成品酒生产流程包括酿造、老熟、勾调和包装四个环节。公司根据市场规划和需求，制 定酿酒年度生产计划，由酿酒车间组织实施；公司根据市场订单和市场规划确定成品酒生产计划， 由包装车间负责实施。 4、产品销售 公司销售模式主要有经销商和直销模式，以经销商为主。经销商模式下，销售公司下属的各 区域销售网点在相关销售区域择优选择经销商并与之达成经销协议，由其在一定区域内经销相关 白酒产品。 (三)行业情况 白酒行业经过三年时间调整，自 2015 年下半年开始缓慢复苏，进入中低速发展的调整期。未 来随着大众消费全面升级，消费档次逐步提高，促使白酒企业对产品结构进行调整，产品结构升 级将成为趋势。随着消费者品牌意识的不断增长，白酒消费品牌集中度将不断提升，行业竞争进 一步加剧，行业发展进一步向一线名优品牌和区域龙头集中，品牌、渠道和营销能力强的企业将 有望胜出，产业间竞争加剧导致弱小企业退出市场竞争。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、生态环境优势 公司位于被誉为“陇上小江南”的甘肃省东南部徽县伏家镇，地处秦岭南麓、甘陕川交界秦 巴山地中的徽成盆地，与世界自然遗产九寨沟毗邻。该地区气候温和湿润、雨量充沛、冬无严寒、 夏无酷暑，四季分明，属北暖温带向亚热带过渡性季风气候。徽县属于长江流域嘉陵江水系，境 内分布大小河流 600 多条，水域资源丰富，地下水水质优良，水体透明微甜，呈弱碱性，属于优 质的酿酒用水。徽县伏家镇周边不存在重工业污染，空气湿润清新，水源清洁，植被茂密，易于 形成本地特色的适宜酿酒的微生物菌系。优越的自然环境为金徽酒酿造提供了得天独厚的洁净生 态环境。 2、历史与文化优势 徽县因其独特、良好的地理、气候及水域，农业种植发达，粮食资源丰富，较早开始发展酿 酒工业，逐步形成别具特色的酒文化，成为“陇酒”早的起源地。徽县酿酒的历史，根据相关 考古论证及史书记载，可追溯至西汉以前，距今约两千余年。同时，由于徽县地处甘陕川交界要 地，自古即为入蜀必经之路，驿站客栈集聚，使当地大小酿酒作坊渐渐增多，形成具有一定规模 和知名度的酿酒产业。据徽县《县志》记载，1134 年，南宋抗金名将吴玠在徽县仙人关与金兵大 战取胜后，众将士用头盔盛酒，畅饮抒怀，得名“金盔酒”，后因当地“盔”、“徽”同音，从 而使徽县本地酒有了正式的名字——“金徽酒”。至明清时期，徽县已出现“永盛源”、“万盛 魁”、“宽裕成”、“缙绅坊”、“恭信福”等规模较大、较为知名的白酒（烧酒）作坊。1951 年，在“永盛源”等白酒（烧酒）作坊的基础上组建“甘肃省徽县酒厂”，即金徽酒前身。徽县 悠久的酿酒历史与丰厚的白酒文化积淀，使“金徽酒”在甘肃省内及西北区域获得了极高的认同 和赞誉。 3、产品品质优势 公司依靠得天独厚的生态环境，采用地下自然深循环山泉水、泥池古窖和国槐柜藏等原生态 酿造条件，在继承传统固态酿酒工艺基础上，通过低温发酵、缓火蒸馏、国槐陈酿、低温速冻过 滤等独创低温酿酒工艺，从原料入厂到成品酒出厂的全生产环节严格执行质量管理体系和 HACCP 体系，严格保证产品质量，使金徽酒产品独具“只有窖香 没有泥味”的独特物理属性。秦岭是中 国地理的南北分界线，也是南北文化的融合点，独特的地理位置和酿造工艺使金徽酒既具南方酒 的丰满醇厚又有北方酒的芬芳净爽，形成了金徽酒浓香之淡雅型的独特风格，不仅继承发扬金徽 酒传统特点，而且适应当代新兴消费群体需要。 2011 年 12 月，公司经中国食品工业协会白酒专业委员会评审通过，获得“纯粮固态发酵白 酒”标志认证；2012 年 5 月，质检总局认定公司为“获准使用地理标志保护产品专用标志企 业”；2014 年 12 月中国绿色食品发展中心认定公司 46%vol 柔和金徽 H6、42%vol 世纪金徽五星、 52%vol 正能量能量 1 号、46%vol 金徽 18 年为“绿色食品 A 级产品”。 4、品牌与市场优势 1960 年，凭借悠久的历史、良好的品质和较高的声誉，“金徽酒”商标与“茅台”、“五粮 液”等成为首批登记注册的 8 个著名白酒品牌之一。公司传承“金徽酒”特有的浓香型淡雅 风格，形成金徽酒产品“只有窖香 没有泥味”的独特物理属性，通过工艺提升、产品设计和营销 拓展等，在甘肃省及周边市场形成较高知名度和较强竞争力。公司销售网络已覆盖甘肃全部县区， 市场占有率居甘肃省之首。近年来，公司在继续稳固甘肃省内市场的同时，稳步拓展宁夏、陕西、 新疆、西藏等省外市场，正逐步成为西北地区强势白酒品牌。 5、国槐酒海优势 酒海是历史上酿酒时用以贮酒的容器。因槐木耐烟排毒能力强且含有益物质芦丁，对酒质能 起到较好保护作用，因此明清时期当地烧酒作坊开始大规模使用以槐木作为材质的酒海，称为“国 槐酒海”。国槐酒海内壁以麻纸、鸡蛋清、动物血等裱糊，干燥后用作陈酿容器，贮酒时间越长 酒质醇香风味越独特。目前，公司共拥有 50 余具明清时期以来遗留下来保存完好的国槐酒海，为 国内藏有并使用国槐酒海数量多的白酒生产企业。公司酒海全部被鉴定为文物，其中明 代酒海被鉴定为一级文物，列入世界基尼斯中国之名录。公司建成了独立存放国槐酒海的 酒海库，通过“以柜储酒、以酒养柜”的方式，专门用于优质原酒贮存，以提升公司高端产品品 质与内涵。 6、百年窖池优势 窖池是中国浓香型白酒特有的传统发酵容器，窖池中自然老熟的窖泥富集了空气、环境、原 料、工具中的微生物。窖泥持续发酵时间越长，其富含的微生物、香味物质种类越多，越能决定 原酒的品质，故俗语称“千年老窖万年糟，酒好全凭窖池老”。公司承继原“永盛源”、“万盛 魁”等烧酒作坊遗留的已有百年历史的老窖池及窖泥，并通过窖池建筑技术、护（养）窖方式及 起糟工艺的改进，促进老窖泥与酒糟紧密结合，使金徽酒具有的“窖香富郁”特点更加突出。 7、技术与设备优势 近年来，为严控产品质量，保证食品安全，公司分别引进国内外领先的生产技术和检测设备。 公司目前掌握“控温陈酿技术”，可使陶坛库及陶坛温度保持适中、稳定，加速原酒陈酿老熟。 公司检测中心拥有国内外先进检测设备，根据公司生产经营特点及“金徽酒”的特性，制定、形 成了完善的产品检测流程和检测工艺。 2012 年，公司独创“固态酿酒物联网监测系统”，为国内家研究并应用该类监测系统的 白酒生产企业。该监测系统实施后，全面、精准反映了窖池温度变化情况，进而为统计分析原酒 酿造工艺参数、入窖投料科学化及提升优质原酒产出等奠定了基础。该技术已获得“发明专利”、 “实用新型专利”证书，并获得商业科技进步奖一等奖。 另外，公司引入了国内先进灌装与封装技术，保证成品酒在传送、灌装及包装环节密闭清洁， 防尘无污染。 8、人才与研发优势 公司拥有中国评酒大师 1 名、白酒评委 5 名、省级白酒评委 14 名、白酒酿造技师 200 多名的优势技术团队，团队具有多年白酒研发和生产实践，掌握并熟悉“金徽酒”独特的酿造工艺、 酒体风格、感官口味等。公司建立了完善的研发体系，在引入先进设备的基础上，重点关注产品 品质与食品安全水平的提升；同时，根据市场需求与消费者偏好，围绕“浓香型”酒体风格进行 了系统分析和研究。良好的人才储备和系统的研发机制使公司在保证产品品质的同时，具备了独 立、持续和有效的创新能力。 9、管理机制优势 管理层长期任职于公司，具有丰富的白酒行业生产、销售管理经验。公司高级管理人员、中 层管理人员、销售业务骨干和核心技术人员通过众惠投资、乾惠投资实现了团队持股，使管理层 和业务骨干与股东保持利益一致，形成了有效的长期激励机制，经营团队凝聚力强；公司实施“以 人为本”的管理理念，推行内部竞聘、末尾考核淘汰机制，80 后、90 后已在公司高中层管理岗位 崭露头角，成为公司发展的砥柱中流，“以人为本”确保了公司在管理上的优势地位，有利于公 司长远发展。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司坚持“以市场为导向，弘扬工匠精神，追求卓越品质，坚持以质取胜”的总 体工作思路，主要经营指标继续保持良好增长态势。2017 年上半年度实现营业收入 71,974.50 万 元，同比增长 6.82%；实现归属于上市公司股东的净利润 14,180.84 万元，同比增长 23.95%。报 告期内，公司主要开展了以下几个方面的工作： 市场营销方面。通过在甘肃省内实施“不饱和营销”，省外实施“不对称营销”，以差异化 竞争策略因地制宜，开展贴近渠道终端和消费者的体验式、互动式活动，服务终端渠道和消费者， 推动核心大单品和旗帜产品的销售，重点提升在成长性市场的品牌影响力和产品销量。 品牌建设方面。修订《金徽酒品牌识别体系》，对核心产品形象广告进行优化，进一步规范 品牌推广，加强品牌建设；改版公司报纸、杂志，扩大自营自媒体平台覆盖面，与优质媒体资源 合作开展消费者互动类推广活动，让消费者感受金徽酒的品质、服务和品牌特色。 生产管理方面。弘扬“工匠精神”，通过技能培训、岗位练兵等形式，提升生产一线员工技 艺水平；优化现场精细化管理、6S 管理，完善标准化管理手册，开展质量管理体系和 HACCP 体 系审核、换版工作，从原辅料入厂至成品出厂全链条实施标准化、规范化作业，确保产品质量。 基础管理方面。实施全员绩效管理，加强上下游业务互评工作，借助考核杠杆，推动公司发 展战略落地；开通总经理信箱、微信扫码问卷调查，修订改善提案管理制度，继续营造全员参与 管理的浓厚氛围，激发员工参与企业管理热情，提升主人翁精神。 基础设施方面。生物菌窖泥培养车间改扩建完工并投入使用，制曲车间技改项目、养酒馆装 修工程及园区绿化美化工程有序推进；经销商网上订单系统建成并试运行，产品防伪溯源系统、 HR 管理系统、OA 管理系统完成升级改造，信息化服务生产经营能力进一步提升。 文化建设方面。启动《金徽酒志》编纂工作，系统收集、整理、编辑金徽酒的发展历史；开 展第八期金徽正能量爱心助学活动，以实际行动参与精准扶贫和社会公益事业，传递正能量；按 照“一河两区”的规划，进行伏镇河治理，加强厂区及周边环境绿化，打造水景观赏设施，进一 步提升 AAAA 级旅游景区的人文、生态价值。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 719,745,013.29 673,823,728.31 6.82 营业成本 265,257,688.72 257,922,320.52 2.84 销售费用 105,871,659.29 97,008,776.35 9.14 管理费用 64,361,929.50 59,358,858.00 8.43 财务费用 -758,164.79 10,347,627.93 -107.33 经营活动产生的现金流量净额 -55,716,957.99 89,476,301.52 -162.27 投资活动产生的现金流量净额 -25,118,151.42 -94,929,258.63 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -79,256,933.33 200,750,736.11 -139.48 营业收入变动原因说明:主要是产品销售增加及产品结构调整所致； 营业成本变动原因说明:主要是销售收入较上期增加所致； 销售费用变动原因说明:主要是本期加大市场投入所致； 管理费用变动原因说明:主要是公司规模扩大，管理成本增加所致； 财务费用变动原因说明:主要是本期银行贷款利息较上年同期减少所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是上期末预收账款余额较大，本期发货确认销售收入所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期支付其他与投资活动有关的现金增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是上期公开发行股票收到募集资金所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期末数占 上期期末数占 本期期末金额较上期 情况 项目名称 本期期末数 上期期末数 总资产的比例（%） 总资产的比例（%） 期末变动比例（%） 说明 货币资金 318,148,619.93 15.16 478,240,662.67 21.18 -33.48 注1 预付款项 5,946,540.19 0.28 1,816,367.37 0.08 227.39 注2 其他应收款 2,349,840.53 0.11 1,375,868.58 0.06 70.79 注3 其他流动资产 45,567,915.01 2.17 106,008,364.00 4.69 -57.01 注4 本期期末数占 上期期末数占 本期期末金额较上期 情况 项目名称 本期期末数 上期期末数 总资产的比例（%） 总资产的比例（%） 期末变动比例（%） 说明 在建工程 215,679,205.75 10.28 124,499,794.71 5.51 73.24 注5 工程物资 2,070,940.16 0.10 不适用 注6 其他非流动资产 1,443,054.40 0.07 329,570.00 0.01 337.86 注7 短期借款 12,000,000.00 0.53 -100.00 注8 预收款项 122,070,014.97 5.82 354,753,590.44 15.71 -65.59 注9 其他应付款 89,660,996.02 4.27 59,564,706.44 2.64 50.53 注 10 实收资本（或股本） 364,000,000.00 17.34 280,000,000.00 12.40 30.00 注 11 其他说明： 注 1：主要是期初预收销货款较多，本期收到的销售商品货款减少所致； 注 2：主要是本期末预付材料款较期初增加所致； 注 3：主要是本期末备用金较期初增加所致； 注 4：主要是本期末银行理财产品较期初减少所致； 注 5：主要是本期根据工程进度确认在建工程较期初增加所致； 注 6：主要是本期末工程物资库存较期初增加所致； 注 7：主要是本期末增值税留抵及待抵扣进项税增加所致； 注 8：主要是本期归还了短期借款所致； 注 9：主要是本期末预收销货款较期初减少所致； 注 10：主要是本期末应付工程款增较期初增加所致； 注 11：主要是本期资本公积转增股本,股本较期初增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 □适用 √不适用 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1. 食品安全风险 公司生产的白酒产品主要供消费者直接饮用，产品的质量、卫生状况关系到消费者的身体健 康。公司在多年实践中持续改进和提高质量控制水平，严格按照、行业质量标准和企业工艺 标准对生产经营各环节实施控制，自公司设立至今未发生食品安全事故。随着对食品安全日 益重视、消费者食品安全意识及权益保护意识的增强，若颁布新的食品安全相关法律、法规， 新增产品安全认证范围，进一步提高白酒产品质量标准，而公司未能根据新规定、新标准快速取 得相关认证，未能相应提升采购、酿造、勾调及包装等环节的质量控制措施，将对公司生产经营 产生不利影响。 2. 安全生产风险 公司存货中原酒、粮食、包装材料与产成品均属易燃物，若因生产过程中操作不当而引发火 灾等安全生产事故，将对公司正常生产经营产生重大影响，从而产生较大的经济损失。公司多年 来已建立了完善的安全管理体系，配备了相应的人员和设施设备，不定期开展有针对性的安全培 训工作，公司通过了“安全生产标准化二级企业”审核认证。未来随着公司生产规模的扩大，如 公司不能同步提升安全管理水平，存在发生重大安全生产事故的可能，将对公司生产经营产生不 利影响。 3. 环境保护风险 公司所处行业为白酒行业，在生产过程中会产生一定数量的废水、废气、固体废弃物。公司 已建成较为完善的环保设施、形成一套完整的环境保护制度，以处理并防止污染环境的意外事故 发生，并通过了环境保护部门的评审和验收，符合环境保护法律、法规，取得“环境标准化 高等级 A 级企业”审核认证。新《环境保护法》实施以来，对环境保护工作的要求越来越高， 若未来进一步对现有环保法律法规进行修订或者提高现行污染物排放标准，公司将因增建环 保设施、支付运营费用等相应增加生产成本。 4. 依赖单一市场风险 公司作为甘肃白酒龙头企业，目前甘肃省是公司白酒产品的主要销售市场。公司已在宁夏、 陕西、新疆、西藏等地建立营销机构，积极开拓西北市场，但新市场开发、品牌建立、消费者认 同均需要周期，公司市场开拓存在无法达到预期目标的风险。若甘肃市场对白酒的需求量下降或 公司在甘肃白酒市场份额下降，而公司不能有效拓展其他市场，将对公司生产经营活动产生不利 影响。 5. 原材料价格上涨或供应短缺风险 公司白酒生产所需原料为高粱、小麦、大米、糯米、玉米等粮食，所需包装材料为包装箱盒、 酒瓶、瓶盖、手提袋等，上述原材料是公司营业成本中的重要组成